03 abril 2018

Spotify debutó en Wall Street: acciones subieron 13% al cierre de la sesión

La empresa escandinava alcanzó una valoración de más de US$26,000 millones, superó las expectativas del mercado.

Las acciones de Spotify, el gigante escandinavo creado hace doce años por Daniel Ek, subieron 12.8% en su debut bursátil en Wall Street. A cierre de la sesión, el valor de los títulos —fijado inicialmente en US$132— alcanzó los US$149 por acción. De esta forma, el valor de mercado de la empresa llegaba a US$26,500 millones, por encima de los US$25,000 millones que proyectaban los analistas.

La tecnológica escandinava debutó en Wall Street bajo el símbolo “SPOT”, en un momento en que las acciones tecnológicas lideradas por FAANG –un acrónimo formado con las iniciales de Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google– se ven afectadas por las revelaciones sobre el uso sin permiso por parte de la empresa Cambridge Analytica de datos personales de millones de usuarios de Facebook.

A pesar de las pérdidas que registró el índice tecnológico Nasdaq en Wall Street —el viernes pasado borró todas las ganancias del 2018 y retrocedió en cerca de 4%—la oferta pública inicial (OPI) de Spotify fue un éxito, tal como habían anticipado los analistas. El mercado fue optimista porque el año pasado la compañía generó más de US$5,000 millones en ingresos y este año prevé superar los US$6,100 millones. Los analistas de MKM Partners fijan el precio objetivo de Spotify en US$200 por acción, en el sitio web Nasdaq.com.

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Poco convencional

Spotify optó por hacer una oferta pública inicial (OPI) directa; fórmula que permite a los accionistas vender sus títulos sin que la compañía necesite ampliar capital y sin contar con los servicios de un banco o corredor que actúe como intermediario. La compañía quiere captar hasta US$1,000 millones mediante su salida directa a la bolsa, mientras compite con Apple en el negocio de transmisión de música.

“Spotify ha adoptado un enfoque poco convencional y algo arriesgado llamado listado directo, una ruta que normalmente toman las compañías de pequeña capitalización”, se indica en el artículo en Nasdaq. El fundador de Spotify, Daniel Ek, explicó en su blog que la razón por la que la compañía realizó una OPI directa responde a que no están recaudando capital, ya que sus accionistas y empleados han sido libres de comprar y vender sus acciones durante años. “Normalmente, las empresas no buscan una colocación directa. Y aunque entiendo que este camino tiene sentido para la mayoría, Spotify nunca ha sido una compañía normal”, dijo.

El optimismo por el debut de Spotify no era homogéneo al inicio de la jornada. John Tinker, analista de Gabelli & Company, aconsejó estar a la expectativa: ni comprar ni vender. “Apple crece más rápido que Spotify y tiene un diferente modelo de negocios en el que la música no necesita ser rentable por sí misma”, sostuvo a AFP. Apple Music, que sólo tiene tres años, está aumentando su base de usuarios en Estados Unidos a una tasa de 5% por mes. Spotify, que ha tenido una ventaja de diez años, está creciendo a una tasa de 2%, según The Wall Street Journal.

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