Scotiabank: Lima Norte es la zona favorita para desarrollo de proyectos inmobiliarios.

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SEMANA comenta

Tres macrotendencias para las microfinanzas

Por Gonzalo Carranza B.

30 de Noviembre de 2009

La compra de Financiera Edyficar por parte del BCP puso a las microfinanzas en boca de todos. La operación reflejó, por un lado, que el ímpetu de los grandes bancos para entrar al segmento pyme es real y, por el otro, que para esta industria el capítulo de la crisis estaba prácticamente cerrado. Así, las especulaciones y los rumores se centran ahora en cómo se reconfigurará el mercado microfinanciero. Al respecto, tres grandes tendencias se pueden prever para el 2010.

1. Seguirán las compras, focalizadas en obtener escala regional: Si bien el BCP, Mibanco y el Grupo Scotiabank concentran más de la mitad de los créditos a pymes, el mundo de las microfinanzas se caracteriza por la presencia de instituciones regionales con una participación muy importante en sus zonas de influencia. Así, tanto la adquisición de Edyficar como, previamente, la compra del Banco del Trabajo por Scotiabank contribuyeron poco a ambas entidades en términos de alcanzar claros liderazgos geográficos. Las financieras, cajas rurales y edpymes que ofrezcan un volumen de negocios importante e infraestructura desarrollada en las zonas del país con mayor potencial pueden ser los próximos blancos de compra. Una lista de varias de ellas es parte del artículo de portada de la reciente edición de Semana Económica (SE 1199).

2. Las microfinancieras tradicionales no necesariamente afrontarán la nueva competencia: Ante la llegada de los grandes bancos a disputar su público tradicional, dos ideas vienen rondando en las gerencias de varias cajas municipales, cajas rurales y edpymes. La primera es buscar al público más pobre dentro de las zonas urbanas del país. “Queremos bajar nuestro crédito promedio”, dicen varios ejecutivos de estas entidades, a contramano de la obsesión que caracteriza a los banqueros por aumentar su escala. La segunda es apuntar sus balas al poco atendido mercado rural. Ambos retos requerirán innovación tecnológica y cambios en los modelos de negocio de estas instituciones. Quienes den en el clavo podrán seguir operando por algunos años más sin sentir el acecho del Cuy Mágico y compañía.

3. Las cajas municipales no se quedarán tranquilas: En ocho regiones del país, una caja municipal es la principal entidad financiera considerando todo tipo de créditos. En otras once, una caja municipal es la segunda o tercera institución más importante. Así, los ojos de los grandes bancos estarán puestos en quitarles mercado. Y las ya famosas CMAC sienten que compiten en desventaja, pues el estar adscritas a las reglas del presupuesto público (a pesar de no recibir dinero del Tesoro) no les da la flexibilidad y agilidad necesaria para desarrollar planes de expansión o pelear en salarios por su personal clave. Ante ello, las cajas municipales ya vienen gestionando cambios legales que les permitan operar como entidades privadas. Y, aunque está lejos de sus intenciones privatizarse, a varias les gustaría recibir a nuevos accionistas que aporten capital, tecnología, know-how, contactos y acceso a nuevas fuentes de fondeo. Las multilaterales y las fundaciones especializadas en microfinanzas suenan como fuertes candidatos para integrarse a las CMAC.

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Comentarios (9)

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9 comentarios

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9 | Francisco Sebastiani 04 Dec 08:34

Van a continuar las compras de edpymes y cajas rurales. Son las instituciones mas debiles, con mayores desventajas; algunas que se ubicaban en el tercio superior ya fueron vendidas. En estos momentos hay varias negociaciones.
Ya paso la mejor época para vender (mediados de esta década); los accionistas o propietarios perdieron mucho dinero al retrasar la decisión de venta.

8 | Gonzalo Carranza 03 Dec 19:37

Hola a todos. Mil gracias por sus comentarios a lo larga de la semana. Creo que en este tema las coincidencias entre nuestro comentario y los de ustedes son mayoría, particularmente en el tema referido a los cambios que deben hacer las CMAC no para sobrevivir (pues la mayoría son fuertes, sólidas y con una escala nada desdeñable) sino para competir en mejor forma. Sobre posibles compras, ¿cuáles creen ustedes que se vienen?

7 | Francisco Sebastiani 03 Dec 16:02

Recuerdo que el tema fue visto con preocupación a fines de la década de los 90 por los que trabajabamos en los programas y proyectos de micofinanzas que promovieron el desarrollo y fortalecimientos de las pequeñas instituciones. Algunos estudios de prospectiva ya señalaban, en esos años, las principales tendencias de desarrollo de la industria, la incursión de los principales bancos, etc.; que ahora se perciben con claridad. Las pequeñas instituciones microfinancieras tienen que realizar cambios sustantivos, no sólo en el perfil institucional, sino también en el modelo de negocios para reorientarse a nichos de mercado, que no resultan atractivos para los bancos, o fusionarse para crear bancos regionales o de cobertura nacional que les permita ganar economías de escala y economías de ámbito. Si se orientan hacia los mismos segmentos de mercado que atienden los bancos, con productos y servicios similares, dichas instituciones estan condenadas a desaparecer.

6 | David Torres 01 Dec 02:01

Para que las CMAC desaparezcan tiene que pasar mucho tiempo ya que, aparte de derribar sus tasas competitivas, tendrían que derribar el regionalismo de cada una de ellas.Es como si los Trujillanos, Arequipeños o Cuzqueños dejaran de consumir la Pilsen Trujilo, Arequipeña o la Cuzqueña respectivamente. En cambio, se imaginan que pasaría si las CMACs se unieran, serían el mejor banco en lo que a microfinanzas se refiere, esto sin desmerecer al fuerte Mi Banco. Esto haría que mejoren mucho su tecnología y know-how tan indispensable para este tipo de operaciones.

5 | Raúl Valenia Medina 30 Nov 19:52

La perspectiva de la competencia en las Microfinanzas, a raíz de la adquisición de EDYFICAR por el BCP, ha puesto un ingrediente interesantes de mayor competencia que obliga a las CMACs, CRAs y EDPYMES, a revaluar su Estrategia Competitiva en el que estas deben de poner en agenda temas como ABSORCIONES, FUSIONES Y VENTA; no considerar estos aspectos desde si se constituyen en el mayor riesgo a mediano plazo en terminos de su continuidad en el negocio.

En el caso de las CMACs pioneras en las microfinanzas, las que hicieron rentable y atractivo el negocio de las Microfinanzas, negado por la Banca Multiple y hoy con un alto apetito a hacerlas suyas, deben urgentemente revisar su Modelo de Negocio, su Tecnología y Estrategia Competitiva; maxime cuando el ESTADO SE CONSTITUYE EN SU PRINCIPAL ESCOLLO, al seguir manteniendo bajo la Norma Presupuestaria a estas instituciones que NO HACEN USO DE LOS RECURSOS PUBLICOS, sino mas al contrario son los que no solo contribuyen con importante millones en mpuestos, sino, que han desarrollado una labor de BANCARIZACION E INCLUSIÓN SOCIAL que la banca multiple no lo hace, ni lo hara, hasta que no encuentre servida la mesa.

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